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创新创业计划书共同药业:中信证券股份有限

全国大学生创业服务网-首页 时间:2022年09月24日 11:21

  北共同药业股份有限公司的委托中信证券股份有限公司接受湖,定对象发行可转换公司债券的保荐机构担任湖北共同药业股份有限公司向不特,具发行保荐书为本次发行出…◁。

  管理办法(试行)》(以下简称“《注册管理办法》”)等有关法律●▲、法规和中国证券监督管理委员会(以下简称●▪“中国证监会”)○▲、深圳证券交易所(以下简称…●“深交所”)的有关规定保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》(以下简称“《公司法》▼▽”)●=、《中华人民共和国证券法》(以下简称“《证券法》”)、《创业板上市公司证券发行注册▲-◇,守信诚实◁-,尽责勤勉,执业规范和道德准则出具发行保荐书严格按照依法制订的业务规则☆▷▼、行业,实性、准确性和完整性并保证所出具文件的真。

  中如无特别说明(本发行保荐书◇▼,特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中相同的含义相关用语具有与《湖北共同药业股份有限公司创业板向不)

  相关行为的核查 ....▷◆..▲□...•▲●.▼●▼..◇•□..○▽. 第三节 保荐机构关于有偿聘请第三方机构和个人等8

  药业◇◇=”或“发行人”或“公司”)本次向不特定对象发行可转换公司债券的保荐代表人中信证券指定刘卫华◆▲、彭浏用二人作为湖北共同药业股份有限公司(以下简称“共同。业情况如下其主要执:

  硕士研究生刘卫华:,行委员会高级副总裁现任中信证券投资银,上投行从业经验拥有 10年以☆□。于中信证券股份有限公司2015年7月至今任职,股份有限公司IPO、长江传媒集团股份有限公司借壳上市、星星科技股份有限公司重大资产重组等项目及多个拟上市企业的改制辅导工作曾参与武汉天喻信息股份有限公司IPO、海波重型工程科技股份有限公司IPO、江西国光商业连锁股份有限公司IPO、湖北共同药业□=。

创新创业计划书共同药业:中信证券股份有限公司关于湖北共同药业股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书

  用:男彭浏,管理委员会高级副总裁现任中信证券投资银行●▲▲,代表人保荐▲▷。投行工作经验拥有超过十年◇□,技☆■☆、三元基因-●☆、三鑫医疗、卫信康、宏电技术等IPO项目曾负责或参与了苑东生物、共同药业、迪哲医药▼▽★、键凯科■■•,钢股份等上市公司非公开再融资项目博腾制药、塞力斯、开滦股份、新,市公司重大资产重组项目金城医药、英唐智控等上◆-○。行工作前从事投•△,审计和财务工作多年曾于安永、华为从事。

  管理委员会副总裁、注册会计师王慧:现任中信证券投资银行◆▼▼,药IPO项目▼●•、华菱星马重大资产重组项目曾主要参与共同药业IPO项目、多瑞医,的IPO改制辅导工作以及多家拟上市企业。

  技开发和技术服务经营范围:医药科;疗器械•△、易制毒危险化学品的生产和销售)医药原料药及中间体生产与销售(不含医▪▲;限制或禁止的货物或技术除外)货物进出口或技术进出口(国家▷▼△;定允许经营并未规定许可的法律、行政法规…★△、国务院决,经营项目开展经营由企业自主选择★…★。批准的项目(依法须经▽▽,方可开展经营活动)经相关部门批准后。

  公司A股股票的可转换公司债券本次发行证券的种类为可转换为★▲▪。股股票将在深圳证券交易所创业板上市该等可转换公司债券及未来转换的A。

  关联方持有发行人或其控股股东、重要关联方股份情(一)中信证券或其控股股东=▲、实际控制人、重要况

  年6月30日截至2022,股票账户累计持有发行人股票77中信证券股份有限公司自营业务,6股20,务股票账户不持有发行人股票信用融券专户及资产管理业;公司合计持有发行人股票50中信证券股份有限公司重要子,2股83。严格的信息隔离墙制度保荐机构已建立并执行,构正常履行保荐及承销职责上述情形不会影响保荐机。

  量、正常的二级市场证券投资外除上述情形以及除可能存在少…•○,在持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况本保荐机构或本保荐机构控股股东、实际控制人○▲、重要关联方不存。

  证券或其控股股东■△、实际控制人、重要关联方股份情(二)发行人或其控股股东、重要关联方持有中信况

  年6月30日截至2022,的二级市场证券投资外除可能存在少量▼△○、正常□☆,中信证券或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情形发行人或其控股股东-•▲、实际控制人、重要关联方不存在持有。

  保荐代表人及其配偶(三)中信证券的,发行人权益、在发行人任职等情董事、监事、高级管理人员拥有况

  年6月30日截至2022,不存在拥有发行人权益、在发行人任职等可能影响公正履行保荐职责的情形中信证券指定的保荐代表人及其配偶、中信证券董事◆▲、监事、高级管理人员◇=•。

  控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情(四)中信证券及控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人况

  年6月30日截至2022,▲•▪、实际控制人、重要关联方之间不存在相互提供担保或者融资等情况保荐机构的控股股东▽-•、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东。

  年6月30日截至2022,荐机构公正履行保荐职责的其他关联关系中信证券与发行人之间不存在可能影响保☆◁。

  先首,目组的预约对项目进行现场审核由内核部按照项目所处阶段及项○□★。申请文件之后内核部在受理▽●▽,财务的角度对项目申请文件进行初审由两名专职审核人员分别从法律和,各自的专业角度对项目申请文件进行审核同时内核部还外聘律师及会计师分别从…▲。会计师的意见向项目组出具审核反馈意见审核人员将依据初审情况和外聘律师及△◇。

  次其△▼○,持内核会议审议项目发行申报申请内核部将根据项目进度召集和主,题形成书面报告在内核会上报告给参会委员审核人员将把项目审核过程中发现的主要问;解决措施或落实情况向委员进行解释和说明同时保荐代表人和项目组需要对问题及其。充分讨论的基础上在对主要问题进行▼▪,申报申请是否通过内核委员会的审核由内核委员投票表决决定项目发行=■●。会后内核,位委员的意见形成的内核会反馈意见内核部将向项目组出具综合内核会各,行答复和落实并由项目组进□★▷。

  后最,目组报送的相关文件进行审核内核部还将对持续督导期间项,期间出现的重大异常情况并关注发行人在持续督导。

  3月22日2022年★○•,有限公司向不特定对象发行可转换公司债券项目内核会本保荐机构通过电话会议方式召开了湖北共同药业股份,请进行了讨论对该项目申,核委员投票表决经全体参会内…★,定对象发行可转换公司债券申请文件报送证券监督管理部门审核本保荐机构内核委员会同意将湖北共同药业股份有限公司向不特•☆■。

  法规和中国证监会、深交所的规定一、本保荐机构已按照法律◇▽、行政,制人进行了尽职调查、审慎核查对发行人及其控股股东、实际控,人证券发行上市同意推荐发行,本发行保荐书并据此出具。

  及中国证监会▼•、深交所有关证券发行上市的相关规定二、本保荐机构有充分理由确信发行人符合法律法规…▼•。

  息披露资料不存在虚假记载◇◁○、误导性陈述或者重大遗漏三、本保荐机构有充分理由确信发行人申请文件和信▽…。

  申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理四、本保荐机构有充分理由确信发行人及其董事在◁■=。

  露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异五=◆、本保荐机构有充分理由确信申请文件和信息披。

  表人及本保荐人的相关人员已勤勉尽责六、本保荐机构保证所指定的保荐代,资料进行了尽职调查、审慎核查对发行人申请文件和信息披露。

  的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏七…▽☆、本保荐机构保证本保荐书、与履行保荐职责有关▪★◆。

  见符合法律、行政法规、中国证监会、深交所的规定和行业规范八●•◇、本保荐机构保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意-◇●。

  从业风险防控的意见》(证监会公告[2018]22号)的规定根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁,构和个人(以下简称“第三方-▽☆”)等相关行为进行了核查本保荐机构就在投资银行类业务中有偿聘请各类第三方机●◁。

  司债券中不存在各类直接或间接有偿聘请第三方的行为本保荐机构在本次上市公司向不特定对象发行可转换公,聘请第三方行为不存在未披露的。

  三方等相关行为进行了专项核查保荐人对上市公司有偿聘请第◇■□。核查经,务所○●、评级机构等该类项目依法需聘请的证券服务机构之外上市公司在保荐机构(主承销商)◇==、律师事务所、会计师事,间接有偿聘请第三方的行为上市公司不存在其他直接或○-□,为合法合规相关聘请行,意见》的相关规定符合《廉洁从业。

  发行可转换公司债券的保荐机构作为共同药业本次向不特定对象,行上市保荐业务管理办法》《保荐人尽职调查工作准则》等规定中信证券根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》《证券发◇◁,行了充分的尽职调查由项目组对发行人进●=,行了集体评审由内核部进,行人会计师经过了充分沟通后并与发行人、发行人律师及发,法律法规规定的向不特定对象发行可转换公司债券并上市的条件认为共同药业具备了《公司法》《证券法》《注册管理办法》等,集资金到位后本次发行募,划的募投项目将全部用于规,◁◁、资本实力和抗风险能力有助于提升公司盈利能力,险和经营压力减少财务风,司的盈利水平进一步提升公,可持续发展能力增强公司长期△•,的长远健康发展有助于促进公司,体股东的利益最大化有利于实现公司和全。此因-▷,定对象发行可转换公司债券并推荐发行中信证券同意保荐共同药业本次向不特--。

  11月17日2021年,董事会第三次会议发行人召开第二届,象发行可转换公司债券的相关议案审议通过了发行人申请向不特定对,特定对象发行可转换公司债券的条件发行人董事会认为发行人具备向不○•★,则、募集资金投向、限售期安排、本次向不特定对象发行可转换公司债券前的滚存利润安排、本次发行决议有效期作出决议并对本次向不特定对象发行可转换公司债券的发行规模、发行数量、发行对象及认购方式、定价基准日、发行价格及定价原△…△。年2月9日2022,董事会第四次会议发行人召开第二届•▷,交股东大会审议将上述议案提。

  2月25日2022年,年第一次临时股东大会发行人召开2022,发行可转换公司债券的相关议案审议通过了本次向不特定对象,象发行可转换公司债券的相关事宜并授权董事会办理本次向不特定对□•…。

  册管理办法》规定的上市条件进行了逐项核查本保荐机构对发行人是否符合《证券法》《注。核查经,券法》《注册管理办法》规定的上市条件本保荐机构认为发行人本次发行符合《证,况如下具体情:

  对象发行可转换公司债券条件的情况进行了逐项核查本保荐机构对发行人符合《证券法》关于向不特定=◁。核查经,券法》关于公开发行公司债券的发行条件本保荐机构认为发行人本次发行符合《证▪▽,况如下具体情:

  其它的有关法律法规◁▷、规范性文件的要求公司严格按照《公司法》《证券法》和,司经营组织结构建立了健全的公。结构清晰公司组织☆▪…,位职责明确各部门和岗☆▽,的部门工作职责并已建立了专门,良好运行。

  度及2022年1-6月2019-2021年••▲,股东的净利润分别为7公司归属于上市公司,4万元★◇、5299.6,5万元、7328○◆.8▼•,6万元及2833.0,07万元698○▼.▷■,行利率水平并经合理估计参考近期债券市场的发=•,足以支付公司债券一年的利息公司最近三年平均可分配利润□…■。

  年平均可分配利润足以支付公司债券一年利息”的规定公司符合《证券法》第十五条第一款“(二)最近三。

  体酮及中间体BA生产建设项目”和补充流动资金公司本次募集资金扣除发行费用后拟全部用于•■“黄…▪,法律、行政法规的规定符合国家产业政策和。行可转债筹集的资金公司向不特定对象发,法所列资金用途使用按照公司债券募集办;金用途改变资,人会议作出决议须经债券持有;公司债券筹集的资金向不特定对象发行,和非生产性支出不用于弥补亏损。

  款“公开发行公司债券筹集的资金公司符合《证券法》第十五条第二-●◇,办法所列资金用途使用必须按照公司债券募集★○;金用途改变资◇●…,人会议作出决议必须经债券持有●▽。债券筹集的资金公开发行公司,非生产性支出●◁”的规定不得用于弥补亏损和。

  人及本次发行的相关条款进行了逐项核查本保荐机构根据《注册管理办法》对发行。核查经,机构认为本保荐,特定对象发行可转换公司债券的相关规定发行人本次发行符合中国证监会关于向不●•。过程和事实依据的具体情况如下本保荐机构的结论性意见及核查☆★●:

  其它的有关法律法规、规范性文件的要求公司严格按照《公司法》《证券法》和,司经营组织结构建立了健全的公。结构清晰公司组织,位职责明确各部门和岗,的部门工作职责并已建立了专门▷▷…,良好运行◇◁◁。

  不超过人民币38拟募集资金总额,万元(含38000.00,00万元)000.,行利率水平并经合理估计参考近期债券市场的发□▼…,足以支付公司债券一年的利息公司最近三年平均可分配利润。

  平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息”的规定公司符合《注册管理办法》第十三条“(二)最近三年。

  2021年末及2022年6月末2019年末□◆、2020年末、△●★,2▼●.89%◆☆、31=▲.61%及49.66%公司资产负债率分别为41.14%■-、3,合理水平整体处于,经营情况特点符合公司生产▪=▲。度及2022年6月末2019-2021年,额分别为850.24万元☆▼、1公司经营活动产生的现金流量净,0万元、5347.5•-◁,3万元及-1800.4,35万元336.,务模式特点符合公司业☆◇,情况正常现金流量▽•▼。

  向东、王学明、夏成才-…■、杨健和姬建生公司现任董事为系祖斌=•、李明磊、刘,姬建生为公司独立董事其中夏成才◁▪=、杨健和▼▽◁,公司董事长系祖斌为。建军、任薇和张清富公司现任监事为蒋,为监事会主席其中蒋建军,工代表监事任薇为职。斌、李明磊、刘向东和陈文静公司现任高级管理人员为系祖。

  级管理人员具备任职资格公司现任董事▽▲、监事和高,或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查=▷,论意见等情形尚未有明确结☆•,规规定的任职要求符合法律、行政法。

  和高级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求”的规定公司符合《注册管理办法》第九条“(二)现任董事…◆、监事。

  营业务和自主经营能力公司拥有独立完整的主,《公司章程》等相关法律法规的要求规范运作公司严格按照《公司法》○=、《证券法》以及。人员、公司在资

  和财务等方面独立产、业务、机构,生产、销售、研发体系拥有独立完整的采购、△▷,司的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业在业务、人员、机构、财务等方面均独立于公,接面向市场独立经营的能力具有完整的业务体系和直,重大不利影响的情形不存在对持续经营有。、财务等方面的独立运行情况如下公司在业务、资产、人员、机构=◁:

  股东、实际控制人及其控制的其他企业业务独立:公司的业务独立于公司控股◇-•,的资产、人员◆=▽、资质和能力并拥有独立开展经营活动,立自主经营的能力具有面向市场独;其他企业不存在同业竞争或显失公平的关联交易公司与公司控股股东、实际控制人及其控制的。

  《公司法》《公司章程》等规定的程序选举或聘任产生人员独立•■:公司董事、监事、高级管理人员均严格按照;其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务公司高级管理人员不存在在控股股东◆☆、实际控制人及,其控制的其他企业领薪的情形或在控股股东=-▲、实际控制人及;控制人及其控制的其他企业中兼职的情形公司财务人员不存在在控股股东-○、实际◆◁…。整的人事管理体系公司拥有独立、完,动人事管理制度制定了独立的劳,工签订劳动合同由公司独立与员。

  的采购系统★◇、销售系统◆=、生产系统及配套设施资产完整:公司拥有独立的与生产经营有关,备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设;完全的控制支配权公司对所有资产有◇□,东占用而损害公司利益的情况不存在资产、资金被控股股。

  立和完整的内部经营管理机构机构独立:公司具有健全、独,营管理职权独立行使经;及其控制的其他企业的机构完全分开公司与公司控股股东、实际控制人,混同的情形不存在机构■=▲。

  立了独立的财务部门财务独立▲=…:公司设,财务核算体系建立独立的○△,立核算财务独•▪◆,出财务决策能够独立作=◇-,制度和财务管理制度具有规范的财务会计;本账户和其他结算账户公司具有独立的银行基,业等任何法人、自然人或其他组织共用银行账户的情形不存在与公司控股股东▪☆•、实际控制人及其控制的其他企。

  外此●□☆,》等相关规定和公司关于担保审批权限的有关规定公司按照《关于规范上市公司对外担保行为的通知,策审批程序严格履行决,违规对外提供担保的情形最近十二个月内不存在◁▽。

  上综,完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力公司符合《注册管理办法》第九条“(三)具有…==,不利影响的情形■…=”的规定不存在对持续经营有重大。

  础工作规范6-△、会计基,健全且有效执行内部控制制度,计准则和相关信息披露规则的规定财务报表的编制和披露符合企业会▪••,司的财务状况、经营成果和现金流量在所有重大方面公允反映了上市公○■,被出具无保留意见审计报最近三年财务会计报告告

  证券交易所创业板上市公司规范运作指引》和其他的有关法律法规、规范性文件的要求公司严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳,司内部控制制度建立了完善的公□○。结构清晰公司组织◁▼,位职责明确各部门和岗,的部门工作职责并已建立了专门。的财务管理制度公司建立了专门,务审批◇•▽、预算成本管理等方面进行了严格的规定和控制对财务部门的组织架构、工作职责○▽▽、会计培训制度、财。的内部审计制度公司建立了严格•△…,范围、审计内容、工作程序等方面进行了全面的界定和控制对内部审计机构的职责和权限、审计对象、审计依据•△、审计。在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制公司按照《企业内部控制基本规范》以及其他控制标准。

  度、2020年度及2021年度财务报告进行了审计大信会计师事务所(特殊普通合伙)对公司2019年•◆,-00020号及大信审字【2022】第5-00056号标准无保留意见的审计报告并出具了大信审字【2020】第 5-00011号、大信审字【2021】第 5。会计准则和相关信息披露规则的规定公司财务报表的编制和披露符合企业◇-,的财务状况、经营成果和现金流量在所有重大方面公允反映了公司=●。

  司内部控制鉴证报告》(大信专审字【2022】第5-00087号)认为大信会计师事务所(特殊普通合伙)在其出具的《湖北共同药业股份有限公△…●,年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制共同药业按照《企业内部控制基本规范》和相关规定于2021。

  上综,九条“(四)会计基础工作规范公司符合《注册管理办法》第,健全且有效执行内部控制制度,计准则和相关信息披露规则的规定财务报表的编制和披露符合企业会,司的财务状况、经营成果和现金流量在所有重大方面公允反映了上市公,无保留意见审计报告”的规定最近三年财务会计报告被出具。

  0020号、大信审字【2022】第5-00056号标准无保留意见的审计报告根据大信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的大信审字【2021】第 5-0,属于母公司普通股股东的净利润分别为 52020年度、2021年度公司实现的归,5万元、7328.8△△•,06万元833.,司普通股股东的净利润分别为4扣除非经常性损益后归属于母公☆▪▼,5万元☆□…、5613☆△●.7,50万元253.,年连续盈利公司最近两。

  第九条“(五)最近二年盈利公司符合《注册管理办法》,后孰低者为计算依据▷△□”的规定净利润以扣除非经常性损益前。

  九条“(六)除金融类企业外公司符合《注册管理办法》第,大的财务性投资”的规定最近一期末不存在金额较。

  保荐书签署日截至本发行▽▷,的不得向不特定对象发行股票的下列情形公司不存在《注册管理办法》第十条规定:

  管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚(2)上市公司及其现任董事◆▽•、监事和高级●…▲,证券交易所公开谴责或者最近一年受到,者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或○●;

  赂、侵占财产▼▲、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪(4)上市公司及其控股股东、实际控制人最近三年存在贪污、贿…☆,合法权益、社会公共利益的重大违法行为或者存在严重损害上市公司利益、投资者▽•。

  中间体BA生产建设项目○•”和补充流动资金公司本次募集资金拟全部用于▲☆▲“黄体酮及,损和非生产性支出不会用于弥补亏。

  十五条“上市公司发行可转债公司符合《注册管理办法》第,损和非生产性支出”的规定募集资金不得用于弥补亏。

  保护■■◇、土地管理等法律▪●、行政法规规定(1)符合国家产业政策和有关环境□▲…。中间体BA生产建设项目”和补充流动资金公司本次募集资金拟全部用于“黄体酮及。用于主营业务募集资金全部,◇●、土地管理等法律☆◇•、行政法规规定符合国家产业政策和有关环境保护。

  融类企业外(2)除金,出售的金融资产、借予他人▲★、委托理财等财务性投资本次募集资金使用不得为持有交易性金融资产和可供,卖有价证券为主要业务的公司不得直接或者间接投资于以买。

  金融类企业公司为非■★,部用于主营业务本次募集资金全,融资产、借予他人、委托理财等财务性投资不用于持有交易性金融资产和可供出售的金□◁,卖有价证券为主要业务的公司不直接或者间接投资于以买▪□◇。

  金投资实施后(3)募集资○■▼,增构成重大不利影响的同业竞争☆★★、显失公平的关联交易不会与控股股东△▪、实际控制人及其控制的其他企业新○=●,生产经营的独立性或者严重影响公司。

  行完成后本次发,际控制人未发生变化公司的控股股东、实。行完成后本次发,新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易公司不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业-◁,经营的独立性或者影响公司=▼=。

  利◁▲、转股价格及调整原则、赎回及回售、转股价格向下修正等要素12▲▷▷、可转债应当具有期限、面值、利率☆•○、评级、债券持有人权•◆。由上市公司与主承销商依法协商确向不特定对象发行的可转债利率定

  确定方式及每一计息年度的最终利率水平本次发行的可转换公司债券票面利率的,据国家政策●▲、市场状况和公司具体情况与保荐机构(主承销商)协商确定提请公司股东大会授权公司董事会(或由董事会授权的人士)在发行前根。

  发行的可转债进行信用评级公司聘请东方金诚为本次,不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》根据其出具的《湖北共同药业股份有限公司向,信用等级为A+共同药业主体,券信用等级为A+本次可转换公司债▽…△,望稳定评级展。续期内债券存,少进行一次跟踪评级评级机构将每年至。

  公司可转换公司债券持有人会议规则》公司制定了《湖北共同药业股份有限,持有人权利的办法约定了保护债券,利▪▷★、程序和决议生效条件以及债券持有人会议的权。权利具体如下债券持有人:

  公司股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权•★、除息引起股价调整的情形本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日◆▪,调整后的价格计算)和前一个交易日公司股票交易均价则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权•▽=、除息,人士)在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构(主承销商)协商确定具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事会(或由董事会授权的☆□。

  个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价=前二十○…□;

  一交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量募集说明书公告日前一交易日公司股票交易均价=前★▪。

  发行之后在本次,的可转换公司债券转股而增加的股本)、配股以及派送现金股利等情况当公司发生派送股票股利、转增股本○◇、增发新股(不包括因本次发行,的调整(保留小数点后两位将按下述公式进行转股价格◆=,四舍五入)最后一位:

  整前有效的转股价其中:P0为调◇◁▲,率或转增股本率n为该次送股,新股率或配股率k为该次增发○△…,新股价或配股价A为该次增发▷•▪,派送现金股利D为该次每股,有效的转股价P1为调整后。

  /或股东权益变化情况时当公司出现上述股份和,转股价格调整将依次进行,披露媒体上刊登转股价格调整的公告并在中国证监会指定的上市公司信息▽■,调整办法及暂停转股期间(如需)并于公告中载明转股价格调整日…=、。换公司债券持有人转股申请日或之后当转股价格调整日为本次发行的可转,份登记日之前且在转换股,公司调整后的转股价格执行则该持有人的转股申请按。

  权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别▽◇、数量和/或股东,护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格公司将视具体情况按照公平、公正▪◇△、公允的原则以及充分保。家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国。

  债券期满后五个交易日内在本次发行的可转换公司,股的可转换公司债券公司将赎回全部未转,本次发行前根据发行时市场情况与保荐机构(主承销商)协商确定具体赎回价格由股东大会授权董事会(或由董事会授权的人士)在。

  换公司债券转股期内在本次发行的可转,的任意一种出现时当下述两种情形,价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的:

  股期内①在转,的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%)如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日;

  当期应计利息其中:IA指;有的将被赎回的可转换公司债券票面总金额B指本次发行的可转换公司债券持有人持;债券当年票面利率i指可转换公司;息天数t指计,回日止的实际日历天数(算头不算尾)即从上一个付息日起至本计息年度赎。

  发生过转股价格调整的情形若在前述三十个交易日内▪☆,前的转股价格和收盘价格计算则在调整前的交易日按调整,的转股价格和收盘价格计算调整后的交易日按调整后。

  会授权的人士)在本次发行前与保荐机构(主承销商)最终协商确定本次可转换公司债券的赎回条款由股东大会授权董事会(或由董事☆▼。

  司债券最后两个计息年度在本次发行的可转换公,的收盘价格低于当期转股价的70%时如果公司股票在任意连续三十个交易日,全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券◆○。

  次发行的可转换公司债券转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股(不包括因本,前的转股价格和收盘价格计算则在调整前的交易日按调整★•○,的转股价格和收盘价格计算在调整后的交易日按调整后。格向下修正的情况如果出现转股价,后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算则上述“连续三十个交易日•◆”须从转股价格调整之○=□。

  债券最后两个计息年度本次发行的可转换公司,次满足后可按上述约定条件行使回售权一次可转换公司债券持有人在每年回售条件首▽▽□,在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未☆•■,能再行使回售权该计息年度不,不能多次行使部分回售权可转换公司债券持有人。

  施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实,的相关规定被视作改变募集资金用途根据中国证监会▲◆、深圳证券交易所,易所认定为改变募集资金用途的或被中国证监会=•、深圳证券交,有人享有一次回售的权利本次可转换公司债券持。券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司本次可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债。回售条件满足后持有人在附加,加回售申报期内进行回售可以在公司公告后的附■△○,期内不实施回售的该次附加回售申报,附加回售权不应再行使▲-。

  当期应计利息其中:IA为;有的将回售的可转换公司债券票面总金额B为本次发行的可转换公司债券持有人持;债券当年票面利率i为可转换公司▪▼;息天数t为计,售日止的实际日历天数(算头不算尾)即从上一个付息日起至本计息年度回○△。

  换公司债券存续期间在本次发行的可转,个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五,修正方案并提交公司股东大会表决公司董事会有权提出转股价格向下。

  表决权的三分之二以上通过方可实施上述方案须经出席会议的股东所持。进行表决时股东大会,公司债券的股东应当回避持有本次发行的可转换★•。公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日。

  发生过转股价格调整的情形若在前述三十个交易日内,调整前的转股价格和收盘价格计算则在转股价格调整日前的交易日按▽★,按调整后的转股价格和收盘价格计算在转股价格调整日及之后的交易日。

  下修正转股价格如公司决定向,露报刊及互联网网站上刊登相关公告公司将在中国证监会指定的信息披▽▷▲,及暂停转股期间(如需)等公告修正幅度和股权登记日。易日(即转股价格修正日)从股权登记日后的第一个交,执行修正后的转股价格开始恢复转股申请并◇○•。为转股申请日或之后若转股价格修正日,份登记日之前且在转换股,正后的转股价格执行该类转股申请应按修。

  上综▼▲,评级、债券持有人权利△-、转股价格及调整原则=◆◁、赎回及回售、转股价格向下修正等要素公司本次发行符合《注册管理办法》第六十一条“可转债应当具有期限★●、面值、利率◆○-、。公司与主承销商依法协商确定”的规定向不特定对象发行的可转债利率由上市。

  起六个月后方可转换为公司股票13、可转债自发行结束之日,存续期限及公司财务状况确定转股期限由公司根据可转债的。或者不转股有选择权债券持有人对转股■…,成为上市公司股并于转股的次日东

  可转换公司债券发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止公司本次向不特定对象发行可转债的预案中约定:本次发行的可转换公司债券转股期自。或者不转股有选择权债券持有人对转股,日成为公司股东并于转股的次。

  债自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票本次发行符合《注册管理办法》第六十二条“可转,存续期限及公司财务状况确定转股期限由公司根据可转债的。或者不转股有选择权债券持有人对转股▷▽◆,上市公司股东”的规定并于转股的次日成为。

  书公告日前二十个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日均14、向不特定对象发行可转债的转股价格应当不低于募集说明价

  公司股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日▼◇,调整后的价格计算)和前一个交易日公司股票交易均价则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息☆▽,人士)在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构(主承销商)协商确定具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事会(或由董事会授权的。

  个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价=前二十;

  一交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量募集说明书公告日前一交易日公司股票交易均价=前。

  低于募集说明书公告日前二十个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日均价”的规定本次发行符合《注册管理办法》第六十四条△▽▽“向不特定对象发行可转债的转股价格应当不▼◇。

  年6月30日截至2022△-,项已授权专利公司拥有31◆□,基本情况”之“九、(二)无形资产情况”专利技术详见募集说明书“第四节 发行人●▲☆。产品在中国市场的竞争优势公司的核心技术决定了公司•▼,是企业实现快速增长的重要保障核心技术的拥有、扩展和应用=■▷。时同,示而产生较大范围的技术泄密为避免申请国家专利因技术公,专有技术申请专利公司仅针对部分,非专利技术形式存在其余核心技术仍以。

  生产工艺技术流失一旦公司的核心,场竞争力带来影响将对公司产品的市。和非专利技术的保护公司非常注重对专利…★,保荐书签署日截至本发行,出现第三方的侵权行为公司已申请的专利尚未。是但,或公司员工发生泄露机密信息的行为如果出现任何侵犯公司专利的情形,发展造成不利影响均可能会对公司的。

  的悉心培育经过多年,高、创新能力强的研发团队公司拥有了一支专业素质•○△,技术竞争优势具有至关重要的作用研发技术人才对于公司产品保持。

  物产业的不断发展随着甾体激素药-▲▽,更加激烈竞争将▷▼。人员队伍的稳定能否维持技术□•,复合型技术人才加盟并不断吸引高素质、,在行业内的技术领先优势关系到公司能否继续保持,稳定性和持久性以及生产经营的▼▽。人才大量流失的情况如果出现研发◇☆…、技术,用研究等方面将受到不利影响公司在新产品开发和技术应,续发展带来一定的风险进而为公司未来的持。

  期前期报告,酮▲▼□、双降醇等甾体激素药物起始物料公司的产品销售主要集中于雄烯二。厂家技术和产品不断升级的需求为满足下游甾体激素药物生产☆•,产品结构组合公司不断优化,原料产品线的广度和深度着力提高甾体激素药物,场的需求变化以响应下游市;时同,品质、降低单位成本公司为提高产品的,品进行工艺改进不断对现有产。

  工艺优化的过程中在产品结构调整及,司相关工艺尚未成熟由于试生产阶段公…•☆,成本相对较高可能出现产品,相对较低毛利率●▼,至亏损的情形出现微利甚,及净利润率造成一定的影响进而对公司的整体毛利率•□。

  期内报告,销售给下游的甾体激素药物生产企业公司生产的甾体激素药物原料主要,年来近•-,企业生存压力增加国内下游行业中小◇◆▽,进一步提升行业集中度。中其,体激素药物行业内的领军企业天药股份◇…•、仙琚制药等作为甾-▪,分的市场份额占据了大部。

  022年1-6月2019年至2,销售额占当年公司营业收入的比例较高公司向前五大客户(合并口径)合计-▷,%◇••、46●=-.23%和44.04%分别为46.16%★▼、41◁•=.07。存在对单一客户的依赖尽管公司产品销售不,生重大不利变化而减少对公司的采购但如果公司主要客户因经营情况发,司的产品销售和盈利能力将在一定时期内影响公。

  期内报告◁▼,料为植物甾醇、豆油等公司的主要采购原材,展非自产产品业务由于公司同时开,间体产品用于贸易向上游采购较多中。022年1-6月2019年至2,计采购额占当年公司采购额的比例较高公司向前五大供应商(合并口径)合,%…▽△、50○◆◆.65%和47.75%分别为57-…▷.96%、44.18◆▼。在对单一供应商的依赖尽管公司产品采购不存,重大不利变化而减少对公司的原料供应但如果公司主要供应商因经营情况发生,公司的产品生产销售将在一定时期内影响,力产生不利影响对公司盈利能。

  年来近☆=,术更新换代和工艺改进随着甾体药物生产技-◇○,基本替代双烯成为下游企业生产甾体激素药物的原料雄烯二酮、双降醇和9-羟基-雄烯二酮等产品已,游厂商集中度逐步提升国内甾体药物行业的上,新、共同药业为第一梯队的竞争格局已初步形成以赛托生物、湖南新合。

  来未,取降价策略作为竞争手段若行业中的部分企业采,户转向竞争对手采购可能促使公司下游客△▷,的原材料、劳动力成本的上升同时由于行业竞争可能导致,业绩造成不利影响均会对公司的经营。

  生产路线较长、中间产品较多甾体激素药物产品品类繁多、。此因,业在选择起始原料时甾体激素药物生产企,、生产工艺等多个因素需要综合考虑原料成本。年来近,•★☆、规模化生产能力逐步提升以及环保要求不断提高随着国内微生物转化技术等生物制药技术逐步完善■▪=,双烯成为下游企业生产甾体激素药物的核心原料雄烯二酮、双降醇和9-羟基-雄烯二酮等替代◇△◁。

  药物原料生产过程中的资源消耗和环保情况若未来的工艺技术革新进一步优化甾体激素,产成本及市场价格大幅降低产品生★▲▲,的市场需求发生不利变化可能导致公司现有产品线,利能力构成不利影响从而对公司的持续盈。

  甾体激素药物原料公司主要产品为▷◁,激素药物的起始物料和中间体主要为下游生产企业提供甾体■◁•,质量控制要求较高其合成生产过程对◇◁。一整套生产管理及质量控制体系尽管公司已建立核心技术平台及,产品生产过程可有效控制…●▷,质量要求达到相关。、运输等环节的质量控制执行不力但假如公司在原料、生产、存储•★◁,体系以适应生产经营的变化或不能持续改进质量控制,及生产经营产生不利影响则将对公司的市场声誉…▽▪。

  产品的主要原材料植物甾醇作为公司,品和维生素市场的波动影响其供应量受到上游农业产。稳定的原料供应体系如果公司不能建立▲••,甾醇的来源扩大植物,生重大不利变化当相关市场发,应稳定性发生变化导致植物甾醇供,现重大不利变动时或植物甾醇价格出△◆,升◁▲▽、毛利率下降的情形公司产品将出现成本上,力产生不利影响对公司的盈利能。

  期内报告,快的速度发展公司一直以较•▪,不断扩大业务规模○◁,理体系日益复杂组织结构和管。募集资金投资项目投产后本次可转债发行上市及,模将迅速扩大公司资产规,快速扩充人员也会,提出了更高的要求这对公司的管理层。

  快速成长的企业方面已经积累了一定的经验虽然在过去的经营实践中公司管理层在管理,管理体系作出及时适度的调整但是如果公司不能对原有运营,务发展需要的新运作机制并有效运行建立起更加适应资本市场要求和业,影响公司的经营效率••●、发展速度和业绩水平业务及资产规模的增长导致的管理风险将。

  期内报告•▲,供应商重叠的情形发行人存在客户和,符合商业惯例该重叠情形,业普遍性具有行▲•。商的销售采购占比较高发行人重叠客户供应,司报告期内总销售额的比例为59.31%报告期内重叠客户供应商的销售额合计占公▲●,采购额的比例为46.61%采购额合计占公司报告期内总…▪▽。

  期内报告,商的销售以自产产品为主发行人向重叠客户供应,供应商累计销售收入的70%以上自产产品收入累计占全部重叠客户;购以用于开展非自产业务为主发行人向重叠客户供应商的采…▲□,叠客户供应商采购额的60%以上非自产产品采购额累计占全部重…-■。创新创业计划书

  客户同时也是供应商由于发行人的主要,采购占比较高且相关销售●●,采购对象较为集中的风险导致发行人存在销售和□●。发行人的业务合作关系发生不利变化如果未来主要的重叠客户供应商与,和原材料采购均产生影响将对发行人的产品销售,响公司的经营业绩从而一定程度上影。

  0年以来202,情爆发新冠疫▼■☆,员流动、减少日常活动与经济活动等疫情防控措施我国及海外多国均相继出台了各类限制物品与人▲•★,经济带来较大压力对国内及全球宏观▷○•。最为严峻的湖北地区同时由于地处疫情■▷…,经营亦受到疫情一定冲击公司2020年度生产。

  前目▪▽●,控态势良好国内疫情防,经营已恢复正常公司各方面生产○▼◇。仍存在较大不确定性但全球疫情及防控•●○,内带来输入性病例风险海外疫情蔓延也给国▷☆。无法得到有效控制若短期内海外疫情▷■,情出现反复或国内疫△●,营业绩造成不利影响将可能会对公司经▷-▼。

  应商及客户发生了部分变化首发上市后发行人前五大供▲…,立了客户和供应商的准入及管理机制公司已根据自身业务模式及特点建•▷○,建立了长期稳定的合作关系并与主要供应商和客户均•□,根据自身生产或贸易需求进行的主动优化调整上市后公司前五大供应商的变化主要是公司★=,下游客户产品需求的正常波动前五大客户变化主要系由于△○。公司自身状况发生不利变化但若未来公司所处行业或,业务往来可能受到影响或中断公司与主要客户或供应商的,常的生产经营能力进而影响公司正▪☆=。

  甾体药物生产企业公司的客户主要为▽★,作为医药行业的细分市场其所处的甾体药物行业▷▪,医疗保障政策、医疗机构改革等宏观政策的影响医药行业的发展一方面受到国家整体经济环境☆☆▷、;方面另一▽△▲,更新升级也是推动行业不断发展的重要因素行业标准的提升=◇○、技术的研发创新和产品的。应监管及政策环境的变化导致业绩下滑假如公司的下游客户的经营策略不能适,务发展产生不利影响将间接对公司的业。

  和5万元,82万元174.=▪,10.00%、12.48%和19○-.28%占同期营业收入的比例分别为13.07%、○=。布国际主要国家和地区公司境外业务客户遍,坡●◁、北美洲地区的加拿大及南美洲地区的巴拉圭、巴西等产品境外销售的最终进口国主要为亚洲地区的印度及新加。司产品进口无特别的限制性贸易政策虽然公司主要境外客户所在国家对公,经济环境复杂多变但是近年来全球▼•,护主义兴起国际贸易保。策○◁■、国际宏观经济环境、全球新冠疫情等因素发生不利变化如果未来我国相关产品出口政策、产品进口国或地区进口政,出口带来一定影响将对公司的产品◇…○。

  8年8月201☆■•,厂进行现场检查并核发警示函FDA对发行人位于宜城的工■▽,产品被当做原料药产品使用时认为发行人向美国市场销售,质量管理规范存在偏差其与原料药产品的生产,原料药产品在美国药品生产厂商直接使用故在其复审通过前禁止发行人的产品作为-▪■,原料药使用的客户的采购有一定影响对少部分将公司中间体产品直接作为。A警示函后收到FD•▪,中已向美国客户充分揭示上述事项发行人在与美国客户商业谈判过程○▪,系遵循中间体的质量管理标准但由于公司的中间体产品生产◇=,间体产品后仍继续作为原料药直接使用未来如果部分美国客户采购公司的中,FDA出具警示函的风险公司将可能存在继续受到□◆。

  外此,人去氢表雄酮生产不符合出口欧盟原料药的要求湖北省药监局对公司进行现场检查时认为发行,的去氢表雄酮出口欧盟原料药证明文件于2018年10月收回发行人持有,该证明文件前故重新取得,药暂不能向欧盟出口销售发行人去氢表雄酮原料。

  时同,严或发行人不能满足其相关产品准入标准若发行人主要出口市场的产品准入政策趋,将受到一定影响公司出口业务●◇◁。

  问题的通知》(国税函[2009]203号)等相关规定根据国家税务总局《关于实施高新技术企业所得税优惠有关▲▼,期内报告■☆□,分别被认定为高新技术企业发行人及其子公司共同生物★○○,企业所得税税率享受15%优惠。

  物不能通过高新技术企业重新认定如果未来发行人或其子公司共同生,政策发生重大变化或者国家税收优惠□☆,税率可能上升公司的所得,果产生不利影响将对公司经营成。

  各期末报告期,面余额分别为18公司应收账款账,9万元▼○、21296.7,1万元、19884.9◁●▼,3万元和22646.6,17万元740.,.75%、33.25%和42.37%(年化后)占当期营业收入的比例分别为39.36%、46。账款金额较高公司期末应收,于产业链上游主要系公司位-△,方式结算等因素所致与下游客户以赊销○▲☆。

  龄主要为一年以内公司的应收账款账。告期末截至报,限公司应收账款余额中有1除樟树市赛凯医药原料有,账龄已超过一年外281.37万元,应收账款账龄均在一年以内发行人前五大应收账款客户。行业内知名医药企业公司下游客户主要为▪◆…,账款金额较大但由于应收,回或发生坏账如不能及时收,绩造成不利影响将会对公司业◆…◇。

  各期末报告期▽◇☆,□■.33、2.85和2.53(年化后)公司应收账款周转率分别为3.22、2★◇,动下降呈波。继续保持增长态势如未来公司收入,主要客户回款情况发生变化应收账款增长速度过快或,转率可能继续下降公司应收账款周,产经营产生不利影响继而可能对公司的生。

  种类繁多公司产品,在产品和产成品组成存货主要由原材料★…、。各期末报告期,价值分别为24公司存货账面•-,6万元…☆、20349▼☆….0,0万元、37073.9◇…▪,9万元和42124.3,70万元032.…●,★☆、34.63%◇■、43■=….26%和35•★.98%占各期末流动资产的比例分别为41△●=.43%。

  货金额较高公司期末存▲◆●,链下游渗透和生产工艺逐步优化等因素的影响主要受原材料价格波动较大□☆、产品结构向产业,新增产品库存增加较多导致公司原材料储备及,营规模的扩大而增加且可能会随着公司经。存货金额较高的,动资金占用较大一方面对公司流◇◆,一定的经营风险从而可能导致●◇▷;场环境发生变化另一方面如市,现存货跌价减值的风险可能在日后的经营中出。

  年6月30日截至2022•◁,借款为30公司短期,90万元823■•.,例为56.15%占流动负债的比,占比较高金额及…▪-。药物行业下游大型客户公司主要服务于甾体,方式进行结算主要以赊销等,款水平较高公司应收账。固定资产、无形资产进行投资公司未来产能扩张计划要求对,资金支持需要大量◁■-,用的营运资金将增加且维持日常经营所耗,负债规模进一步上升可能导致公司流动。较高、债务规模相对可控目前公司整体偿债能力,信状况良好且银行资,款逾期未还的情形未曾发生银行借○…。况发生重大不利变化但若公司后续经营情,出现短期困难时特别是资金回笼,大的短期偿债风险将使得公司面临较▲●■。

  抵押向银行等金融机构申请借款的情况公司存在以设备◆◇□、房产、土地等进行□▽◇。告期末截至报,、在建工程的账面价值合计为13用于抵押的固定资产…□●、无形资产,54万元936.,例为8.07%占总资产的比•◁▲。付到期借款本息的情况若公司未来发生不能偿,产权属发生变化可能导致相关资,经营产生不利影响将对公司正常生产。

  期内报告,进出口业务公司存在◆=☆,用美元计价主要产品采。绩的影响主要体现在:一方面人民币汇率波动对公司经营业,值或贬值趋势时人民币处于升▪=◆,降或境外采购成本上升公司海外销售竞争力下•▼;方面另一,以及自采购入库形成应付账款至付汇期间自确认销售收入形成应收账款至收汇期间,波动而产生汇兑损益公司因人民币汇率•=,造成一定的影响对公司的业绩。

  期各期报告,88万元、59■■▽.96万元和-115.60万元公司汇兑损益金额为 89.55万元、82.,23%、1.56%、0.77%和-4■●●.28%分别占当期归属于母公司所有者的净利润的1.★▪。来未,采购规模进一步扩大若公司境外销售或=•◆,率出现大幅不利变动主要结算外币的汇•=△,汇时点判断错误或公司对于结,营业绩的造成一定影响汇率波动将对公司经☆★。

  期内报告,22.85%◇▪、26…■.45%和25▪•.68%公司的主营业务毛利率分别为28.34%、,定波动存在一…▲。20年20,毛利率下降较多发行人主营业务◆■,醇价格出现较大幅度的下降趋势主要原因系主要原材料植物甾,价格下降引起产品,毛利率下降明显导致起始物料。冠疫情影响同时受新,销售规模下降明显毛利率较高的境外。

  外此,体产品种类较多由于公司中间,利率差异较大不同产品毛,导致公司毛利率产生波动因此不同产品组合也会。1年起202,料的市场价格降幅缩小随着植物甾醇和起始物,企稳逐步•▷★,利率已有所回升公司主营业务毛△▼。

  素影响之外除受疫情因,大幅波动引起产品价格波动、直接人工上涨▽◇□、产品议价能力降低若未来因宏观环境政策发生变化、行业竞争加剧、原材料价格▲☆□,毛利率面临进一步下滑的风险可能导致公司未来的主营业务,整体盈利水平从而影响公司△•。

  期内报告■▪,存货的账面余额均较大发行人的应收账款和,一步增长趋势且可能存在进,利率亦存在一定波动同时发行人产品毛。来未,格波动较大、新冠疫情反复等市场环境发生重大不利变化的极端情况下如果宏观环境政策发生变化、市场竞争加剧、上游原材料供应紧缺或价,生较大减值、主营业务毛利率下降有可能使发行人应收账款及存货发☆•▪,业利润同比下滑50%以上甚至亏损的风险从而导致发行人可能面临发行上市当年营。

  期内报告,额分别为850.24万元、1公司经营活动产生的现金流量净-■,0万元、5347.5,3万元和-1800.4,35万元336○▽▼.,期净利润金额总体低于同,付项目及存货的增减变动影响所致主要受经营性应收项目、经营性应。中其▽▽▲,动产生的现金流量净额为负2022年上半年经营活,货备货量增长较快主要原因系公司存●▲,采购货款大幅增加引起支付供应商的,内疫情反复而有所减缓同时客户回款速度因国。于快速发展期由于公司处,规模均相应较快增长存货、应收账款等,现金流占用较多对公司经营活动,金流净额出现较大波动导致公司经营活动现。能及时收回或发生大额坏账若未来公司的应收账款不,值从而不能及时变现存货发生滞销或减,动现金流净额持续为负数将可能导致公司经营活。为负数的情况不能得到有效改善若未来公司经营活动现金流净额,上将会存在一定的风险公司在营运资金周转。

  废水、废气、固体废弃物等公司在生产过程中产生的,理不当若处,成一定的不利影响对周边环境会造。此因,的环保管理制度公司制定了严格◇★=,理上加大投入并在污染治,工艺及设备不断优化•-▲,时引进新的环保设备并根据生产需要适,期内报告○▽,生过环保事故发行人未发。列措施防止环境污染的发生虽然公司已经采取了一系,有关环境部门处罚进而对公司生产经营造成不利影响的风险但公司仍存在由于不能达到环保要求或发生环保事故而被○▷。时同,及社会对环境保护意识的不断增强随着国家对环保的要求越来越严格☆◇•,布新的法律法规政府可能会颁,保标准提高环,治理成本增加排污□◁★,产经营成本提高从而导致公司生,弱公司的竞争力在一定程度上削,益水平影响收▲•。

  期内报告,大安全生产事故公司未发生重,然灾害等原因而造成意外安全生产事故的可能性但不排除因设备老化▷-○、物品保管及操作不当、自,司生产经营活动的正常开展从而造成经济损失并影响公。

  展趋势、公司研发能力和技术水平、市场未来拓展情况等因素做出本次募集资金投资项目可行性分析是基于当前市场环境、技术发。等方面进行了慎重、充分的调研和论证公司对这些项目的技术☆•、市场、管理,考虑了各方面的情况在决策过程中综合,才等方面做了充分准备并在技术★▼◇、资质、人。

  期内报告,技术人员离职的情形公司存在部分核心,日常经营■▪、技术研发无重大影响上述核心技术人员离职对公司的,研发能力或导致公司商业秘密泄露的风险但公司仍存在因上述人员变动影响公司;公司采用行业领先的生产工艺技术公司募投项目产品市场前景广泛且,更新替代的风险短期内不存在被,或下游市场需求发生不利变化但若因行业技术发生更新换代,在被更新替代的风险公司募投项目产品存■◆。

  建设周期为2年本次募投项目,资总额60项目预估投,00万元000.。公司产能、增强公司未来的持续盈利能力公司认为募集资金投资项目有利于提升•△△。●○、工程进度、产品市场销售状况等变化因素的影响但一方面项目在实施过程中可能受到市场环境变化,际盈利水平与公司预测出现差异致使项目的开始盈利时间和实☆☆-,目的投资收益从而影响项,到预期的收益水平可能导致项目达不。方面另一▷◁,项目建成后本次募投,模亦将显著增加公司固定资产规,也将相应增加固定资产折旧。将对公司的业绩产生不利影响新增固定资产投资产生的折旧●•▪,加导致的利润下滑的风险公司面临固定资产折旧增★△◆。

  不能顺利实施如果投资项目,力投资收益无法达到预期或实施后由于市场开拓不-▼,资项目失败的风险公司可能面临投。

  投资项目的建成达产随着公司募集资金□•,能将进一步扩大公司主要产品产,业务增长的需求有助于满足公司。建成后项目◇▷•,醇)、200吨黄体酮产品产能公司将新增800吨BA(双降。

  产品市场前景较好公司本次募投项目◁•。是天然的孕激素募投产品黄体酮,及多种女性激素紊乱导致的疾病治疗相关制剂产品在临床广泛应用于保胎▪☆,胺等市场均具有广泛的应用途径及市场需求其在下游黄体酮制剂、地屈孕酮和非那雄。中其☆□,1年度202▲•◇,为327△▷★.74吨国内出口黄体酮约▷…•,的黄体酮约45◇☆□.60吨国内黄体酮制剂厂商自用■-▽。市场中海外,美国辉瑞公司黄体酮年产量约96-▼.67吨印度市场黄体酮年产量约145.77吨、,量合计约615.78吨/年黄体酮制剂市场对黄体酮需求▼=;外此,需求量约为200吨/年地屈孕酮市场对黄体酮。估算据此,需求量约为800吨/年目前黄体酮在全球市场-●★;物源胆固醇及维生素D3等市场具有广阔的应用空间募投产品双降醇在下游的黄体酮△△、熊去氧胆酸…▼、植。中其☆◇,双降醇需求量约为1黄体酮市场对应的,吨/年000,的双降醇需求量约为1熊去氧胆酸市场对应◇□▼,吨/年700,估算据此◇▷◆,场需求量不低于2双降醇在全球市,吨/年700,维生素D3市场需求的进一步增长且有望随着下游植物源胆固醇及。来看整体…▷☆,空间较大且将持续呈增长趋势公司募投产品下游市场需求。

  起始物料领域在甾体药物,大的供应商之一公司是国内最◁▼,料产量为988.15吨2021年公司起始物=▲■,体起始物料市场份额约为24•….70%-32▽•△.94%占国内雄烯二酮、9-羟基-雄烯二酮、双降醇等甾。项目投产后本次募投,技术、成本、环保及市场优势公司募投产品将借助显著的●△,去氧胆酸等传统工艺路线产品的市场份额替代•▪“皂素-双烯-黄体酮◇◆▼”、动物源熊。中其◇☆,%□…▪、新增800吨双降醇的产能约占双降醇全球市场需求的29◆○▲.63%本次募投项目新增200吨黄体酮的产能约占黄体酮全球市场需求的25,全球市场需求比例较高募投项目新增产能占,能力及募投产品对传统工艺产能替代速度募投项目产能消化较为依赖公司市场开拓。

  已积极开拓下游客户公司针对新增产能,产品市场在黄体酮,的意向客户建立合作关系公司已与包括奥锐特在内;产品市场在双降醇,CIENCE等外销客户在手订单公司已取得BRICHEM S,万美元-△…、约89△•◆.70吨合计金额约581◁▽.25▪☆,醇募投项目产能的11★■▷.21%募投产品在手订单仅占本次双降。储备客户仍较少本次募投项目的,产能的比例也相对较小发行人在手订单占新增。

  能制定了合理的消化措施尽管公司已针对新增产,司市场开拓不力、营销推广不达预期但若未来市场增速低于预期或者公,增产能不能被及时消化的风险则本次募投项目可能面临新○▽-,济效益和公司的整体经营业绩进而影响本次募投项目的经。

  投资金额为60本次募投项目总□◆•,00万元000.,目实际到位资金仅为19由于前次募集资金本项△=…,77万元214.,额的32▪●▲.02%占项目总投资金,缺口较大募集资金-…△。资金全额募足如本次募集,实施仍存在14本次募投项目,金缺口需由公司自筹解决185-□-.23万元的资◆▽○。外此,-…、公司业绩波动等不利因素发生若因政策变动、资本市场变化,集资金不能全额募足或发行失败可能会导致本次可转债发行募,寻求其他融资渠道等方式解决募投项目资金需求公司可通过自有资金○-△、经营积累、银行贷款、。费一定的时间周期或者承担较高融资成本但采取其他途径解决项目所需资金需要耗,项目实施进度放缓可能导致本次募投,无法实现预期收益或者导致募投项目=☆,业绩产生不利影响进而对公司经营◇•。

  期内报告,.98万元/吨、103.15万元/吨和94•▽●.82万元/吨公司黄体酮销售单价分别为 133.96万元/吨、127••△;5万元/吨、39.89万元/吨和37.67万元/吨双降醇销售单价分别为52.07万元/吨、44.5•◁☆。期内报告=★,销售单价均呈现下降趋势发行人本次募投产品的,植物甾醇成本下降影响一方面受主要原材料,局客户为目的进行的小批量销售另一方面因发行人是以提前布,价格相对优惠故给予客户▪=▲。

  、生产成本…•、期间费用等因素的基础上在综合考虑了公司现有产品销售价格,本、期间费用等变动趋势的判断结合对未来市场行情、生产成●★•,现的经济效益进行了合理预测公司对本次募投项目预期可实。测算根据▼■=,单价为90•■.30万元/吨募投产品黄体酮初始预测-■,为36.85万元/吨双降醇初始预测单价,成稳定营业收入36预计项目达产后形=●◁,6万元/年807.9。资者注意敬请投○•,算为预测性信息该等经济效益测◆=■,现的经济效益作出了任何保证或承诺不表明公司对本次募投项目未来可实。

  境、现有技术基础和对未来市场趋势的预测等因素作出的公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环,求○▼◁、行业竞争▼▲•、技术进步等情况密切相关而项目的实施则与国家产业政策、市场供○▲•,直接影响项目的经济效益任何一个因素的变动都会○●◇。进一步下跌、市场竞争加剧如果未来募投产品市场价格,其他重大不利变化或市场环境等发生▪■□,无法实现预期收益的风险募集资金投资项目存在▼■★。

  黄体酮制剂已被纳入省际联盟带量集采范围公司本次募投项目产品下游终端产品中部分,幅达70%左右集采中标价格降。物产业链中前端的药物原料公司募投产品属于甾体药◆▷-,胶囊制剂产品价格的10%左右黄体酮成本仅占下游纳入集采,产品价格的约1%左右占下游纳入集采针剂。占比制剂成本较低黄体酮材料成本,酮产品的价格传导效应一般不明显下游终端药物集采降价对上游黄体▲▷◆,端制剂纳入集采的影响较小因此公司募投产品受到终。外另,较大集采外市场下游制剂仍存在,房和互联网药房等如私立医院、药,价换量后对上游原料需求量的上升且公司可能受益于下游制剂厂商以。纳入集采范围且价格大幅下降但若下游终端产品被进一步,影响进而导致本次募投项目的预期效益无法实现仍可能对公司本次募投项目产品的价格造成不利。

  BA生产建设项目建成投产后公司募投项目黄体酮及中间体,固定资产金额将大幅增加,摊销金额合计 3每年将新增折旧,39万元920.◆●•,业收入的4.09%占达产后发行人营•◇•,利润的29△▽-.03%占达产后发行人净。项目不能如期达产如果募集资金投资,水平以抵减因固定资产增加而新增的折旧摊销费用或募集资金投资项目达产后不能达到预期的盈利●◁-,净利润下降的风险公司将面临短期内。

  盈利水平和发展态势的影响股票价格不仅会受到公司,资者偏好、投资项目的预期收益等因素的影响还会受到宏观经济形势◇□、国家产业政策-△、投。未达到债券持有人预期等原因如果因公司股票价格低迷或者,在转股期内转股导致可转债未能△△…,可转债偿付本金和利息公司则需对未转股的,费用和生产经营压力从而增加公司的财务。

  种复合型衍生金融产品可转换公司债券作为一,性和股票属性兼具债券属◇▲。股票价格、赎回条款、回售条款、向下修正条款及投资者的预期等多重因素的影响其二级市场的价格受市场利率、票面利率、债券剩余期限•●▲、转股价格、上市公司。此因,在流通的过程中可转换公司债券,较为复杂价格波动,现异常波动甚至可能出▪☆•。认识价格波动风险投资者必须充分,产品的特殊性以及可转债,确的投资决策以便作出正-▪。

  存续期限内在可转债●○,偿付利息及到期时兑付本金公司需对未转股的可转债。且并,行使回售权若投资者,临较大的现金支出压力则公司将在短时间内面。境等不确定因素的影响受国家政策、市场环,能实现预期的回报如公司经营活动未,还款来源获取充足的资金进而使公司不能从预期的,可转债本息兑付将影响公司对,售要求的承兑能力以及对投资者回。

  用固定利率的付息方式本次可转换公司债券采,响投资者每期的利息收入市场利率的变动不会影,投资价值产生影响但会对可转债的。期内存续,率上升时当市场利,可能会相应降低可转债的价值•▼▽,者遭受损失导致投资★★□。

  换公司债券存续期间在本次发行的可转,个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五,修正方案并提交公司股东大会表决公司董事会有权提出转股价格向下▲…▼。表决权的三分之二以上通过方可实施上述方案须经出席会议的股东所持。进行表决时股东大会,公司债券的股东应当回避持有本次发行的可转换-▷。公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日。发生过转股价格调整的情形若在前述三十个交易日内▽=,调整前的转股价格和收盘价格计算则在转股价格调整日前的交易日按●▲,按调整后的转股价格和收盘价格计算在转股价格调整日及之后的交易日。

  存续期内可转债,向下修正条件的情况下在满足可转债转股价格○-,情况、股价走势、市场因素等多重考虑发行人董事会仍可能基于公司的实际,格向下调整方案不提出转股价,期相符的转股价格向下修正方案或董事会虽提出了与投资者预,过股东大会的批准但该方案未能通◇△●。此因▼▷●,股价格向下修正条款不能实施的风险存续期内可转债持有人可能面临转。

  方面另一,条款对转股价格进行修正即便公司根据向下修正,前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者”转股价格的修正幅度也受限于◇▽•“修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日,定性的风险存在不确。

  转债无强制性担保要求创业板上市公司发行可▲◆▽,发行的可转债未设定担保公司本次向不特定对象▷▼■。能力和偿债能力有重大负面影响的事件如果本可转债存续期间出现对公司经营,保而增加无法兑付风险本可转债可能因未设担。

  实施到收益的实现需要一定的周期本次发行募集资金投资项目从项目,全实现项目效益短期内无法完。同时而▲■,间内将大部分或全部可转债转换为公司股票如果可转债持有人在转股期开始后的较短期□■-,净资产收益率被摊薄的风险公司将面临当期每股收益和。

  换公司债券转股期内在本次发行的可转,的任意一种出现时当下述两种情形○■,价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的☆◁…:

  转股期内(1)在,的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%)如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日;

  当期应计利息其中:IA指;有的将被赎回的可转换公司债券票面总金额B指本次发行的可转换公司债券持有人持◆○;债券当年票面利率i指可转换公司;息天数t指计,回日止的实际日历天数(算头不算尾)即从上一个付息日起至本计息年度赎。

  发生过转股价格调整的情形若在前述三十个交易日内▪■,前的转股价格和收盘价格计算则在调整前的交易日按调整,的转股价格和收盘价格计算调整后的交易日按调整后。

  存续期内可转债的▽●◁,满足的情况下在相关条件△▲□,述有条件赎回条款如果公司行使了上,债的投资者提前转股可能促使本次可转,短、丧失未来预期利息收入的风险从而导致投资者面临投资期限缩。

  换公司债券进行了评级东方金诚对本次可转,用等级为A+公司主体信,券信用等级为A+本次可转换公司债▪▼◁,望稳定评级展◆★•。级结束后在初次评…-,期债券存续期限内评级机构将在本,经营或财务状况的重大事项等因素持续关注公司经营环境的变化、,以及不定期跟踪评级对受评对象开展定期。司自身情况或评级标准变化等因素如果由于公司外部经营环境、公◇▲•,用评级级别发生不利变化从而导致本期债券的信,资者的风险将会增大投,益产生一定影响对投资人的利■-◇。

  证监会同意注册存在不确定性本次发行方案能否通过经中国,的时间也存在不确定性最终取得批准或批复▽-◇,者注意投资风险提请广大投资-▼◁。

  显、生产工艺不断提升由于我国成本优势明☆□,力和市场份额不断提高原料药生产企业竞争=☆▲,始进行战略调整国际医药巨头开,料药的生产业务逐步退出部分原,物生产的产业转移促进了全球甾体药,甾体药物的生产中心中国逐步成为世界○★…,物上游产业的整体发展有利于促进国内甾体药,原料行业中的领先企业而公司属于甾体药物,多的市场份额有望获得更。

  研发、生产和销售的高新技术企业公司是一家专注于甾体药物原料,生产所需的起始物料和中间体等公司主要的产品包括甾体药物。成等生产所需工艺上属于行业领先公司在生物发酵、酶转化、化学合△□,生物发酵技术生产起始物料的企业公司是首批掌握利用植物甾醇通过,式上实现了产业化并率先在酶转化方◇▪,合成技术进行改进且对传统的化学,、降低了生产成本提高了生产效率★=,实力的提升与经验积累并通过多年来自身研发=•,产品的生产路线逐步掌握了多种。处于行业领先水平公司的生产技术=•◇,色环保等明显优势具有高转化率▽□•、绿☆▪▲。

  家产业政策的鼓励和支持发行人所处行业受到了国,推动产业发展有利于积极☆▽▽,术升级加快技,政策背景下受益使发行人在国家。

  产技术为生物发酵技术公司目前主要利用的生,中属于行业内领先企业在产品技术革新的进程,保的可持续发展且注重绿色环。规划》提出要瞄准世界科技前沿例如《▲○=“十三五”国家科技创新,域融合发展的战略机遇抢抓生物技术与各领,技术在内的技术创新突破重点部署包括合成生物;要形成医药中间体产品的绿色生物工艺路线《“十三五■▲☆”生物技术创新专项规划》提出□○,业的绿色转型升级推动我国化学工;物发酵的研制开发开展菌种筛选、生▷■☆。合国家产业政策公司所处行业符…▼,司所处行业给予了大力支持国家颁布的相关政策对公。

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